Оценка финансового состояния заемщика (по методике Сбербанка)

Методика Сбербанка по оценке финансового состояния заемщика основана на проведении экспресс-анализа финансового состояния предприятия с использованием рейтинговых значений и применяется в целях классификации предприятий по уровню риска взаимоотношений с ними банка.

Оценка финансового состояния Заемщика производится с учетом тенденций в изменении финансового состояния и факторов, влияющих на эти изменения.

С этой целью необходимо проанализировать динамику оценочных показателей, структуру статей баланса, качество активов, основные направления хозяйственно-финансовой политики предприятия.

 Количественный анализ финансового состояния Заемщика предполагает оценку следующих групп оценочных показателей:

1. коэффициентов ликвидности;

2. коэффициентов соотношения собственных и заемных средств;

3. показателей оборачиваемости и рентабельности.

После расчета основных оценочных показателей в каждой из групп, заемщику присваивается категория по большинству из этих показателей на основе сравнения рассчитанных значений с нормативными. Для показателей третьей группы (Оборачиваемость и рентабельность) за исключением рентабельности продукции/продаж не устанавливаются оптимальные или критические значения ввиду большой зависимости этих значений от специфики предприятия, отраслевой принадлежности и других конкретных условий. Оценка результатов расчетов этих показателей основана, главным образом, на сравнении их значений в динамике.

Далее, на основании определенных категорий показателей, в соответствии с их весами, рассчитывается сумма баллов Заемщика.

Заключительным этапом рейтинговой оценки кредитоспособности является определение класса заемщика, проводимое на основе рассчитанной  суммы баллов.

Методика рейтинговой оценки финансового состояния Заемщика по методике Сбербанка применяется:

Банками – для определения целесообразности предоставления или пролонгации кредита, условий кредитования, обеспечения гарантий возврата кредита путем классификации предприятий по уровню риска взаимоотношений с ними банка.

Коммерческими предприятиями – для проведения экспресс-анализа финансового состояния с целью определения уровня собственной кредитоспособности или надежности финансового положения контрагентов.

ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

Коэффициенты ликвидности характеризуют обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

I. Коэффициенты ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности К1 характеризует способность к моментальному погашению долговых обязательств и определяется как отношение денежных средств и высоколиквидных краткосрочных ценных бумаг к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей (итог раздела V баланса за вычетом строк 640-«доходы будущих периодов», 650-«резервы предстоящих расходов»)

bm64

Под высоколиквидными краткосрочными бумагами в данном случае понимаются только государственные ценные бумаги и ценные бумаги Сбербанка России. При отсутствии соответствующей информации строка 253 при расчете К1 не учитывается.

Промежуточный коэффициент покрытия К2 характеризует способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства. К2 определяется как отношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений и расчетов к краткосрочным обязательствам.

bm65

Для расчета этого коэффициента предварительно производится оценка групп статей «краткосрочные финансовые вложения» и «дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)». Указанные статьи уменьшаются на сумму финансовых вложений в неликвидные корпоративные бумаги и неплатежеспособные предприятия и сумму безнадежной дебиторской задолженности соответственно.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) К3 является обобщающим показателем платежеспособности предприятия, в расчет которого в числителе включаются все оборотные активы, в том числе и материальные (итог раздела II баланса):

bm66

Для расчета К3 предварительно корректируются уже названные группы статей баланса, а также «дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев)», «запасы» и «прочие оборотные активы» на сумму соответственно безнадежной дебиторской задолженности, неликвидных и труднореализуемых запасов и затрат и дебетового сальдо по счету 82 «Доходы будущих периодов» (курсовые разницы).

II. Коэффициентов соотношения собственных и заемных средств

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств К4 является одной из характеристик финансовой устойчивости предприятия и определяется как отношение собственных средств (итог раздела III баланса) ко всей сумме обязательств по привлеченным заемным средствам (итог разделов IV и V баланса) за вычетом строк 640 – «доходы будущих периодов», 650 – «резервы предстоящих расходов».

bm67

III. Показатели оборачиваемости и рентабельности.

Оборачиваемость разных элементов оборотных активов и кредиторской задолженности рассчитывается в днях исходя из объема дневных продаж (однодневной выручки от реализации).

Объем дневных продаж рассчитывается делением выручки от реализации на число дней в периоде (90, 180, 270 или 360).

Средние (за период) величины оборотных активов и кредиторской задолженности рассчитывабются как суммы половин величин на начальную и конечную даты периода и полных величин на промежуточные даты, деленные на число слагаемых, уменьшенное на 1.

Оборачиваемость оборотных активов:

bm68

Оборачиваемость дебиторской задолженности:

bm69

Оборачиваемость запасов:

bm70

Аналогично при необходимости могут быть расчитаны показатели оборачиваемости других элементов оборотных активов (готовой продукции, незавершенного производства, сырья и материалов) и кредиторской задолженности.

Показатели рентабельности определяются в процентах или долях.

Рентабельность продукции (или рентабельность продаж) К5:

bm71

Для торговых организаций

bm72

Рентабельность вложений в предприятие:

bm73

1.2. Основными оценочными показателями являются коэффициенты К1, К2, К3, К4, и К5. Другие показатели оборачиваемости и рентабельности используются для общей характеристики и рассматриваются как дополнительные к первым пяти показателям.

Оценка результатов расчетов пяти коэффициентов заключается в присвоении Заемщику категории по каждому из этих показателей на основе сравнения полученных значений с установленными достаточными. Далее определяется сумма баллов по этим показателям в соответствие с их весами.

Достаточные значения

К1  —   0,2

К2  —   0,8

К3  —   2,0

К4  —   1,0 для всех Заемщиков, кроме предприятий торговли

               0,6 для предприятий торговли

К5  —   0,15

Разбивка показателей на категории в зависимости от их фактических значений:

Коэффициенты

       категория

       категория

       категория

К1

       ,2 и выше

       ,15-0,2

       менее 0,15

К2

       ,8 и выше

       ,5-0,8

       менее 0,5

К3

       ,0 и выше

       ,0-2,0

       менее1,0

К4 кроме торговли

       ,0 и выше

       ,7-1,0

       менее 0,7

К4 для торговли

       ,6 и выше

       ,4-0,6

       менее 0,4

К5

       ,15 и выше

       Менее 0,15

       нерентаб.

Таблица расчета суммы баллов:

Показатель

       Фактическое значение

       Категория

       Вес показателя

       Расчет суммы баллов

К1

       ,11

К2

       ,05

К3

       ,42

К4

       ,21

К5

       ,21

Итого:

Формула расчета суммы баллов S имеет вид:

bm74

Значение S наряду с другими факторами используется для определения рейтинга Заемщика.

Для остальных показателей третьей группы (оборачиваемость и рентабельность) не устанавливаются оптимальные или критические значения ввиду большой зависимости этих значений от специфики предприятия, отраслевой принадлежности и других конкретных условий.

Оценка результатов расчетов этих показателей основана, главным образом, на сравнении их значений в динамике.

Качественный анализ основан на использовании информации, которая не может быть выражена в количественных показателях. Для проведения такого анализа используются сведения , представленные Заемщиком, подразделением безопасности и информация базы данных.

На этом этапе оцениваются риски:

ОТРАСЛЕВЫЕ:

состояние рынка по отрасли;

тенденции в развитии конкуренции;

уровень государственной поддержки;

значимость предприятия в масштабах региона;

риск недобросовестной конкуренции со стороны других банков.

АКЦИОНЕРНЫЕ:

риск передела акционерного капитала;

согласованность позиций крупных акционеров.

РЕГУЛИРОВАНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ:

подчиненность (внешняя финансовая структура);

формальное и неформальное регулирование деятельности;

лицензирование деятельности;

льготы и риски их отмены;

риски штрафов и санкций;

правоприменительные риски(возможность изменения в законодательной и нормативной базе).

ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ И УПРАВЛЕНЧЕСКИЕ:

технологический уровень производства;

риски снабженческой инфраструктуры(изменение цен поставщиков, срыв поставок и т.д.);

риски, связанные с банками, в которых открыты счета;

деловая репутация (аккуратность в выполнении обязательств, кредитная история, участие в крупных проектах, качество товаров и услуг и т.д.);

качество управления (квалификация, устойчивость положения руководства, адаптивность к новым методам управления и технологиям, влиятельность в деловых и финансовых кругах).

Заключительным этапом оценки кредитоспособности является  определение рейтинга Заемщика или класса:

Устанавливается 3 класса Заемщика:

первоклассные – надежные заемщики, кредитование которых не вызывает сомнений;

второго класса – «неустойчивые» клиенты, кредитование которых требует взвешенного подхода.

третьего класса – сомнительные клиенты, кредитование которых связано с повышенным риском.

Класс заемщика определяется на основе суммы баллов (S) по пяти основным показателям следующим образом:

bm75 – Заемщик может быть отнесен к первому классу кредитоспособности,

bm76 – соответственно второму классу

bm77 – соответственно третьему классу.

Далее определенный таким образом класс заемщика корректируется с учетом вышеперечисленных показателей оборачиваемости, не участвующих в расчете суммы баллов, При отрицательном влиянии этих факторов класс заемщика может быть снижен.

АЛГОРИТМ ПРИМЕНЕНИЯ

Методика реализована в аналитической таблице “Оценка финансового состояния Заемщика по методике Сбербанка”. Основные оценочные показатели, описанные в теоретической части методики, автоматически рассчитываются в таблице. В соответствии с теоретическим описанием, показатели классифицированы по следующим группам:

I.   коэффициентов ликвидности;

II.  коэффициентов соотношения собственных и заемных средств;

III. показателей оборачиваемости и рентабельности.

В качестве исходных данных в методике используется информация бухгалтерского баланса (форма №1), отчета «О прибылях и убытках (форма №2)», а также данные по Государственным ценным бумагам и ценным бумагам Сбербанка России в составе строки 253 актива баланса. Эта информация  вводится в соответствующие строки дополнительных исходных данных. Причем, если информации по данным строкам введено не будет, то строка 253 актива баланса в расчет коэффициента К1 не берется.

Также для расчета показателя К2 в исходные дополнительные данные необходимо занести информацию по неликвидным ценным бумагам в составе актива предприятия и безнадежной дебиторской задолженности сроком менее чем на 12 месяцев. Если указанные данные не внесены, то данные баланса берутся без изменений, считая что неликвидных ценных бумаг и краткосрочной безнадежной дебиторской задолженности нет.

Для расчета коэффициента 3 нужно заполнить исходные дополнительные данные о безнадежной дебиторской задолженности сроком более чем на 12 месяцев, неликвидных и труднореализуемым запасах и затратах и дебетовом сальдо по счету 91 в части учета курсовых разниц. Если указанные данные не внесены, то данные баланса берутся без изменений, считая что долгосрочной безнадежной дебиторской задолженности, неликвидных и труднореализуемых запасов и затрат, а также дебетового сальдо по счету 91 в части учета курсовых разниц нет.

Под каждым показателем рассчитывается его категория на основании определенных в теоретической части методики граничных значений. Для удобства анализа использована цветовая интерпретация категорий.

1-я категория выделяется зеленым цветом,

2-я категория выделяется желтым цветом,

а 3-я категория – красным цветом.

Категории по показателям К4 и К5 определяются отдельно для торговых и для неторговых (названных в методике промышленными) предприятий.

Динамику основных финансовых коэффициентов К1, К2, К3, К4 можно проанализировать по созданному на базе таблицы графику, выбрав в меню

“Графики/Оценка финансового состояния заемщиков по методике Сбербанка/Основные оценочные показатели”

Динамику рентабельности продаж для торговых предприятий и динамику рентабельности продукции промышленных предприятий можно проанализировать на графиках:

Графики/Оценка финансового состояния заемщиков по методике Сбербанка/Динамика рентабельности для торговых предприятий

и

Графики/Оценка финансового состояния заемщиков по методике Сбербанка/Динамика рентабельности для промышленных предприятий

соответственно.

Заключительным этапом рейтинговой оценки кредитоспособности является определение класса заемщика. Если анализируемая компания является предприятием торговли, то следует использовать раздел таблицы “ИТОГОВАЯ ОЦЕНКА ДЛЯ ТОРГОВЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ”. Для промышленных предприятий используется раздел “ИТОГОВАЯ ОЦЕНКА ДЛЯ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ”.

В разделах результатов представлен расчет суммы баллов заемщика по приведенной в теоретической части методики формуле.

Основным результатом методики является автоматически определяемый ( с цветовой интерпретацией) КЛАСС Заемщика, который служит основой для принятия решения о целесообразности и условиях кредитования.

Для корректировки автоматически рассчитанного класса Заемщика необходимо учитывать динамику коэффициентов оборачиваемости, график изменения которых можно отследить с помощью строящихся на основании расчета

Графики/Оценка финансового состояния заемщиков по методике Сбербанка/ Динамика коэффициентов оборачиваемости.

Пролистать наверх