СТОЯНОВА E С — ФИНАНСОВЫЙ МEНEДЖМEНТ-ТEОРИЯ И ПРАКТИКА 74

 величину отклонений нормы прибыли на капитал:   (Н2-Н20)Н40НЗ,  где Н20 — уровень использования активов предыдущего периода;  Н40 -уровень маржи прибыли предыдущего периода.   4. Расчет влияния измерений размера мультипликатора капи-  тала на величину отклонений нормы прибыли на капитал:   (НЗ-Н30)Н40Н20,  где Н30 — мультипликатор капитала предыдущего периода.  Факторный анализ прибыли   Суммарная прибыль отражает общий финансовый результат  коммерческой деятельности банка и в общем случае формируется  под воздействием следующих факторов:  изменения размера собственного капитала (Cl);  изменения маржи прибыли (Н4);  изменения уровня эффективности использования активов (Н2);  изменения уровня мультипликатора капитала (НЗ).  Модель факторного анализа прибыли:  Прибыль = Собственный капитал х (Прибыль /Доход) х  х (Доход /Активы) х (Активы /Собственный капитал),  543    или в агрегированной форме:  П = Cl Н4 • Н2 НЗ.   Расчет факторных влияний на суммарную прибыль проводится  в следующей последовательности.   1. Расчет общего изменения размера прибыли = П — П0,  где П — прибыль отчетного (текущего) года;  П0 — прибыль предыдущего периода.   2. Расчет влияния на прибыль изменения собственного капита-  ла:   (Cl- Cl0)- Н4-Н2-НЗ,  где Cl -собственный капитал отчетного (текущего) периода;  СI0-собственный капитал предыдущего периода;  Н4 — маржа прибыли отчетного (текущего) периода;  Н2 — уровень эффективности использования активов отчет-  ного (текущего) периода;  НЗ — мультипликатор капитала отчетного (текущего) перио-  да.   3. Расчет влияния на прибыль изменения размера маржи при-  были:   (Н4-Н40)С10Н2НЗ,  где H40-маржа прибыли предыдущего периода.   4. Расчет влияния на прибыль изменения уровня эффективно-  сти использования активов:   (Н2-Н20).С10.Н40.НЗ,  где Н20-уровень эффективности использования активов пре-  дыдущего периода.   5. Расчет влияния на прибыль изменения мультипликатора ка-  питала:   (НЗ-HSo)-Cl0-HVm0,  где Н30-мультипликатор собственного капитала предыдущего  периода.   Анализ деятельности банка на основе уравнения динамическо-  го баланса способствует выявлению параметров, влияющих на  изменение прибыли банка, и позволяет регулировать размер при-  были и рентабельность собственного капитала банка за счет  управления факторами, влияющими на прибыль и норму прибы-  ли на капитал.  544    Модель модифицированного балансового уравнения   Существующие подходы к анализу деятельности банка опреде-  ляются во многом различными его видами и методами. При ре-  шении вопросов кредитования и установления корреспондент-  ских отношений с другими коммерческими банками представля-  ется необходимым определить общее состояние ликвидности и  прибыльности (доходности), установить специализацию и значи-  мость видов деятельности отдельных банков.   В основе модели анализа лежит модифицированое балансовое  уравнение: Активы = Пассивы, или уравнение баланса для анали-  за эффективности использования оборотных средств банка. Глав-  ная цель модели анализа заключается не в выявлении величины  прибыльности и уровня ликвидности банка, а в квалифицирован-  ном использовании имеющихся в распоряжении банка пассивов  и определении различных сторон финансового состояния банка с  позиции сбалансированности между прибыльностью и ликвид-  ностью. Модель анализа позволяет выявить оптимальное соотно-  шение прибыльности и ликвидности банка, или определить, со-  блюдает ли менеджмент банка в активных и пассивных операци-  ях необходимую диверсификацию и рациональность управления  портфелем банка.   Излагаемый подход к анализу оптимизации соотношения при-  быльности и ликвидности банка основан на том, что в процессе  управления ликвидностью необходимо соблюдать определенные  соотношения в активах и пассивах или метод закрепления отдель-  ных статей пассивов за определенными статьями активов. Метод  группировки позволяет путем систематизации данных баланса ра-  зобраться в сущности анализируемых явлений и процессов. Кри-  терии, степень детализации, а также прочие особенности группи-  ровок статей актива и пассива баланса определяются целями про-  водимой аналитической работы. По этому принципу построен аг-  регированный баланс банка (см. табл. 7), определяется качество  активов и структура пассивов и строится оценка ликвидности.  Таблица 7. Агрегированный баланс банка    |Агре-  гат Статьи актива банка Агре-  гат Статьи пассива банка 1 2 3 4 Al   а2  1 аЗ Кассовые активы, всего:  Касса  Резервные требования Ol  о2  оЗ Онкольные обязательства  Вклады до востребования  Корреспондентские счета 1 545    Продолжение табл. 7  I 1 2 3 4 I а4  а5  А6  а7  а8  а9  AlO  all  а12  а13  а14  A15  al6  al7  al8  al9 Средства в РКЦ  Средства на корреспондент-  ских счетах  Ценные бумаги, всего:  Государственные ценные  бумаги  Ценные бумаги в портфеле  Учтенные банком векселя,  не оплаченные в срок  Ссуды, всего:  Краткосрочные  Банковские  Долгосрочные  Просроченные  Прочие активы, всего:  Инвестиции  Капитализованные и нема-  териальные активы  Прочие активы  Отвлеченные средства,  расходы и убытки 04  о5  об  о7  08  о9  о10  Cl  с2  сЗ  С4  с5  сб  с7  с8 Срочные обязательства  Срочные вклады и депозиты  Банковские займы  Обращающиеся на рынке  долговые обязательства  Прочие обязательства, всего:  Кредиторы  Прочие обязательства  Всего обязательств  (Ol + 04 + 08)  Стержневой капитал, всего:  Уставный фонд  Фонды банка  Дополнительный капитал,  всего:  Резервы под обеспечение  вложений в ценные бумаги  Резервы  Переоценка валютных  средств  Прибыль БАЛАНС (A1+A6+A10+A15) БАЛАНС (Q1+04+08+ С1+С4) 1 Пояснения: а5 — возможно исключение из состава кассовых активов и  отнесение в краткосрочные ссуды;   с7 — включается в состав собственного капитала банка только в части  валютной составляющей уставного фонда.   Все таблицы модели анализа банка снабжены алгоритмами рас-  четов на основе обозначений, принятых в настоящем агрегиро-  ванном балансе банка, значения которых соответствуют норма-  тивам, установленным Базельским соглашением в июле 1988 го-  да. Таблицы также сопровождаются пояснениями по экономиче-  скому содержанию используемых финансовых коэффициентов.  Нормативы Базельского соглашения выбраны в качестве ориен-  тира, при этом также можно использовать некоторые значения  коэффициентов ЦБ РФ инструкции № 1 «О порядке регулирова-  ния деятельности кредитных организаций».   Для формирования объективного представления о финансово-  экономическом состоянии банка используются два блока анализа.  546     Первый блок анализа образован показателями качества активов  и пассивов, их ликвидности и может служить также для оценки  финансовой устойчивости банка-заемщика.   Второй блок анализа включает в себя оценку эффективности  деятельности банка, дополнительные или детализирующие пока-  затели эффективности, причины изменения основных показате-  лей и детализацию факторов эффективности деятельности.   Система показателей, оценивающих ликвидность и прибыль-  ность банка, в значительной степени ориентирована на выработку  рекомендаций лицу, принимающему решение. Строя модель ана-  лиза, необходимо принять во внимание, что при решении всякой  проблемы, связанной с принятием решений, используемая под-  борка финансовых показателей дожна быть полной, т. е. охваты-  вать все важнейшие аспекты оценки ликвидности или прибыльно-  сти банка. Одновременно система показателей, входящих в мо-  дель, действенна, так как польза от их применения в анализе не  вызывает сомнения и, в свою очередь, не является избыточной:  показатели не дублируют друг друга, а только дополняют и рас-  шифровывают основные коэффициенты, обозначая причины их  изменений.   По результатам анализа финансовых показателей достаточно  просто сформировать рекомендации для лица, принимающего  решение, так как колонки, расшифровывающие экономическое  значение показателей в таблицах, имеют ссылку на взаимосвязи и  приоритеты коэффициентов.   Показатели рассчитываются на основе агрегированного балан-  са банка и счета прибылей и убытков (см. табл. 8).  Таблица 8. Счет прибылей и убытков банка    Агре-  гат Наименование статьи Агре-  гат Наименование статьи dl  rl  el  d2 Процентные доходы  Процентные расходы  Процентная маржа  (dl — rl)  Непроцентные доходы d2*  г2  d3  гЗ  е2 в том числе: символ ПО  Непроцентные расходы  Валовые доходы (dl + d2)  Валовые расходы (rl + г2)  Валовая прибыль (d3 — г2) 1 d2* — доходы от операций с ценными бумагами.   Группа показателей качества активов позволяет их оценить по  отношению к ресурсной базе банка. Доходные активы наиболее  важно оценивать по отношению к платным активам (к2), поэтому  данному коэффициенту отдано предпочтение перед традицион-  547    ным показателем Ic1, поскольку доходные активы могут не обес-  печить необходимого уровня доходности для выполнения обяза-  тельств по платным пассивам. Экономические параметры других  показателей отражены непосредственно в табл. 9.  Таблица 9. Анализ активов банка    I Оптималь- Определение Расчет ное значе- Экономическое значение I показателя   ние коэф- показателя определяет: I фициента ki = Доходные (а5+А6+А10+ 0,75- удельный вес доходообра-1 активы / +а16+а18) : — 0,85 зующих активов в составе I Активы : (А1+А6+ активов (следует рассмат-1 +А10+А15) ривать во взаимосвязи с кг) I к2 = Доходные (a5+A6+A10+ > 1,0 отношение доходных акти-1 активы/ +а16+а18): вов к платным ресурсам I Платные : (01+04) (имеет приоритет перед ki) I пассивы кз = Ссуды/ А10:(О1+ > 0,7 (аг- афессивную или осторож- I Обяза- +04+08) рессивная ную кредитную политику I тельства полити- банка; при агрессивной по-1 ка); литике верхний предел — I • < 0,6 (ос- 0,78, далее — неоправданно! торожная опасная деятельность; при! политика) осторожной кредитной по-1  литике нижний предел — I  0,53; ниже — возможность I  убытков или при Кю > 0,4 I I к4 = Банковс- об : а12 ? 1,0 за- возможность проведения I I кие зай- емщик; агрессивной или осторож-1 I мы/Бан- ? 1,0 кре- ной кредитной политики! I ковские дитор банка; если банк — заем-1 I ссуды щик, то допускается кз =|  = 0,6; если банк — креди-1  тор, то допускается значе-|  ние кз = 0,7 I   |к5=Ссуды/ А10:(С1+С4) ?8,0 рискованность ссудной по-1 I Капитал литики: значение выше 8,01  свидетельствует о недоста- I  точности капитала или обI  афессивной кредитной по-1  литике банка (сопоставлять!   со значениями кз и к4) I |кб = Просро- а14 : AlO ?0,04 удельный вес просрочен-1 J ченные ных ссуд в ссудном порт-1 I ссуды / феле банка I 1 Ссуды к7 = Резервы сб : AlO ?0,04 резервы на покрытие убыт- I на ссуды / ков по ссудам; не менее ве- 1 Ссуды 1 личины кб 1 548     Как правило, аналитики рынка межбанковского кредитования  изучают расшифровки сумм кредитов (депозитов), выданных  (внесенных) другим банком, не обращая внимания на структуру  пассивов банка, что приводит к принципиально неверным выво-  дам. Поэтому в показателях структуры пассивов отражены пара-  метры, характеризующие устойчивость банка, структуру обяза-  тельств, степень минимизации риска ликвидности или издержек,  уровень достаточности капитала (см. табл. 10).  Таблица 10. Анализ пассивов банка    Определение  показателя Расчет Опти-  мальное  значение  коэффи-  циента Экономическое значение I  показателя определяет: J 1 2 3 4 кп = Капитал /  Активы  ki2 = Онкольные  и срочные  обязатель-  ства / Ак-  тивы  ki3 = Займы /  Активы  кн = Онкольные  обязатель-  ства /Все  обязатель-  ства  [ki5 = Срочные

Пролистать наверх