Рейтинговая оценка финансового состояния заемщиков

При проведении количественного анализа рисков анализируются структура статей баланса, качество активов, динамика финансовых коэффициентов и их сравнение с нормативными значениями. Ниже приведена характеристика используемых в методике основных оценочных показателей и даны формулы их расчета:

Риск неликвидности активов предприятия.

Для оценки риска неликвидности активов предприятия анализируются коэффициенты ликвидности, которые позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчетного периода. В основе их расчета лежит сопоставление различных элементов оборотных средств предприятия с его краткосрочной задолженностью.

Среди показателей ликвидности для целей данного анализа наиболее важными являются следующие:

промежуточный коэффициент покрытия;

коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия).

Промежуточный коэффициент покрытия – К1 характеризует способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства. К1 определяется как отношение:

денежные средства + краткосрочные финансовые вложения и расчеты / краткосрочные обязательства

bm14

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) – К2 является обобщающим показателем платежеспособности предприятия, в расчет которого в числителе включаются все оборотные активы, в том числе и материальные (итог раздела П баланса):

bm15

Cогласно общепринятым международным стандартам, считается, что этот коэффициент должен находиться в пределах от единицы до двух (иногда трех). Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть по меньшей мере достаточно для погашения краткосрочных обязательств.

Чем выше этот коэффициент, тем большую ссуду может потенциально получить предприятие.

При коэффициенте текущей ликвидности меньше 1 — сумма имеющихся ликвидных активов предприятия меньше задолженности, срочной к погашению. Такие предприятия относятся к неплатежеспособным и предоставление им кредитов связано с определенным риском для Банка.

Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами более, чем в два (три) раза также следует считать нежелательным, поскольку может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала. Если при высокой числовой величине показателя (например, 3,5) в активах высока доля нереализуемых товарных запасов, коэффициент не свидетельствует о благополучии предприятия. Напротив, коэффициент может быть меньше 2, но, если в активах преобладает наличность, ценные бумаги и другие ликвидные статьи, можно говорить о прочном финансовом положении. При анализе коэффициента особое внимание обращается на его динамику по кварталам.

Риск снижения финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость предприятия оценивается обеспеченностью собственными средствами и соотношением собственного и заемного капитала как источников формирования активов предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами – К3 определяется как соотношение собственных средств (итог раздела Ш баланса) за вычетом I раздела баланса ко всей сумме оборотных активов (итог раздела П баланса):

bm16

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств — К4

Числовое значение коэффициента соотношения собственных и заемных средств характеризует способность предприятия формировать определенную часть запасов и затрат за счет собственных средств, а также показывает как распределяется риск между владельцами предприятия (акционерами) и его кредиторами.

К4 определяется как соотношение собственных средств (итог раздела Ш баланса) ко всей сумме обязательств по привлеченным заемным средствам (итог разделов IY и Y баланса за вычетом строк 640 –“доходы будущих периодов” и 650 –“ резервы предстоящих расходов”:

bm17

Риск низкой рентабельности деятельности.

Показатели рентабельности определяются в процентах или долях.

Рентабельность продаж для торговых предприятий- К5

bm18

Рентабельность производства для промышленных предприятий – К5

bm19

Коэффициенты К1, К2, К3, К4, К5 являются основными оценочными показателями

Нормативные значения показателей:

К1 — 0,8

К2 — 1,0 — 2,0

К3 — 0,1

К4 — 1,0 — для всех заемщиков, кроме предприятий торговли

0,6 — для предприятий розничной торговли

0,7 — для предприятий оптовой торговли

К5 — 0,15 — для торговых предприятий

0,12 — для промышленных предприятий

Оценка результатов расчетов пяти коэффициентов заключается в присвоении заемщику категории по каждому из этих показателей на основе сравнения рассчитанных значений с нормативными. Далее определяется сумма баллов по этим показателям в соответствии с их весами.

Разбивка показателей на категории в зависимости от их фактических значений:

Коэффициенты

категория

категория

категория

К1

0,8 и выше

0,5-0,8

менее 0,5

К2

1,0 — 2,0 и выше

0,5-1,0

менее 0,5

К3

0,1 и выше

0,05-0,1

менее 0,05

К4:кроме торговли

для торговли

1,0 и выше

0,6 и выше

0,7-1,0

0,4-0,6

менее 0,7

менее 0,4

К5для торговли

кроме торговли

0,15 и выше

0,12 и выше

менее 0,15

менее 0,12

ниже 0

(нерентабельно)

Формула расчета суммы баллов:

bm20

Значение наряду с другими факторами используется для определения класса заемщика.

Заключительным этапом рейтинговой оценки кредитоспособности является определение класса заемщика.

Устанавливаются 3 класса заемщиков:

первоклассные – надежные заемщики, кредитование которых не вызывает сомнений;

второго класса — “неустойчивые” клиенты, кредитование которых требует взвешенного подхода;

третьего класса — сомнительные клиенты, кредитование которых связано с повышенным риском.

Заемщик, признанный надежным, кредитуется на общих условиях.

Если заемщик оказывается “неустойчивым” клиентом, то при заключении кредитного договора следует предусматривать особые меры контроля за деятельностью заемщика и возвратностью кредита в части периодичности проверки обеспечения, условий залогового права, повышения процентных ставок и др.

Если заемщик признан сомнительным клиентом, то кредитование его осуществлять нецелесообразно. Банк может предоставить кредит только на особых условиях, включая оформление особо ликвидного и быстрореализуемого залога.

Класс заемщика определяется на основе суммы баллов по пяти основным показателям. При полном соответствии значений финансовых коэффициентов минимальным нормативным уровням сумма баллов  влияет на класс заемщика следующим образом:

bm21 – заемщик может быть отнесен к первому классу кредитоспособности;

bm22 – соответственно второму классу;

bm23 – соответственно третьему классу.

(Visited 1 times, 1 visits today)
Do NOT follow this link or you will be banned from the site! Пролистать наверх